基金看好节后“阶段性反弹” 静待加仓时机

2016-10-01 01:00    来源:中国网    点击:

昨日,沪市成交量1227亿元,这也是继前两日分别成交1334亿元、1164亿元后的又一“地量”,十一假期临近,投资人持币观望情绪浓厚。自2016年以来,上证指数[0.21%]围绕3000上窄幅震荡,即将迎来的四季度,这一弱市格局能否打破?

节后或现“阶段性反弹”

九泰基金相关负责人认为,鉴于节后资金面、基本面、情绪面等因素有望出现阶段性好转,将使压制近期市场表现的力量或有所缓解,市场有望出现阶段性反弹。而在其中,景气改善、盈利确定性较高的板块将有望出现更好的表现。

“近期楼市异常火爆,预计随着调控加码,楼市有望边际降温,楼市与股市之间的跷跷板效应的边际变化亦利于股市资金面的好转。”九泰基金在最近发布的一份报告中称,房地产调控政策预期,可能成为推动市场的新变量。

让这家基金看好节后阶段性反弹的逻辑是:节后季末流动性扰动因素消除,流动性将出现好转;节后两市解禁规模将明显降低;预计房地产调控加码,楼市有望边际降温;此外,经济基本面朝积极方向运行的概率正在上升。

无独有偶,朱雀投资基金经理也认为,四季度谨慎但并不悲观,市场波动或会有所加大,国际政治环境对风险偏好的影响,长期影响很大,但短期对A股的影响未必很大,四季度应当是在自下而上基础上积极布局的阶段。

最近几个交易日,上述朱雀私募经理也注意到A股与楼市一冷一热的极大反差。在楼市资金分流的情形下,节前市场投资者情绪趋于谨慎,节后四季度市场波动可能将有加大,市场在经过长时间横盘面临方向选择。

基金静待加仓时机

“地量地价”的规律能否再现?数据显示,近期沪深两市成交量持续降低,尤其是上证50[0.09%]成交量达到2013年以来的最低水平,参照历史数据和规律,市场在极度缩量之后,往往会出现交易量的回升。

在连续几个季度的低迷后,A股的价值也在逐渐显现。在接受记者专访时,华夏基金经理庞亚平表示,只有估值合理且业绩增长良好,才是股价的核心支撑。整体来看,他认为目前的大盘蓝筹更加值得关注。

庞亚平列举了一组数据,上证50指数最新的滚动市盈率仅有10倍,市净率为1.2倍,在稳增长及改革推动的背景下,周期板块的基本面有较好的支撑。同时上证50指数股息率接近3.1%,这能提高投资的安全垫。

“建议投资者关注以上证50指数为代表的A股蓝筹板块,同时能在投资组合中适当加入代表香港市场的恒生指数分散化投资。”庞亚平说,目前二级市场均有跟踪相关指数的ETF产品,可以进行灵活的交易和配置。

展望四季度,九泰基金经理重点配置三方向:一是畜牧养殖,半年报业绩靓丽,后续有潜在涨价因素利好;二是龙头医药,推荐中药饮片、中成药、医药流通子板块,资金抱团,防御性强;三是非银板块,有估值优势,后期存在好转催化。

相比公募基金的行业配置策略,仓位更为灵活的私募基金则保持择时的敏锐性。谈及节前的市场操作,神农投资总经理陈宇对记者透露,目前保持中低仓位,在两成和六成之间的波动。

陈宇比较看好的行业主要是科技制造、文化消费、医药健康。而具体到如何挑选公司,陈宇有两条标准:一是超级繁荣的行业;二是能干成大事的人,当然要在二级市场等待好价格。

在市场低迷混沌期,节前这一段时间,私募大佬们的调研依然马不停蹄。格上理财数据显示,9月19日至9月25日沪深两市共有64只个股获得私募机构调研,较前周有少许上升,其中创业板和中小板共有52只,占比81.25%。



(责任编辑:侧面)

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